레버리지 ETF 수익률 급락, 왜 투자자들은 계속 사들이나?

수익률이 반토막 났는데도, 투자자들은 멈추지 않는다? 레버리지 ETF에 벌어지고 있는 아이러니한 현실을 살펴봅니다.

안녕하세요, 요즘 주식시장 분위기... 심상치 않죠? 미국발 관세 이슈에 이어 증시 변동성까지 커지면서 저도 계좌를 열어보기 무서울 지경입니다. 그런데 말이죠, 요즘 뉴스 보셨나요? 테슬라·나스닥·반도체 레버리지 ETF들이 줄줄이 급락했는데, 국내 투자자들은 오히려 순매수를 늘리고 있다네요. 이거 도대체 무슨 일이죠? 오늘은 이 레버리지 ETF 급락 사태와 투자자들의 심리를 함께 뜯어보려 합니다.

목차

레버리지 ETF란 무엇인가요? 2025년 수익률은 왜 이렇게까지 떨어졌을까? 국내 투자자들이 집중 매수한 종목들 떨어지는데도 왜 계속 사는 걸까? 변동성의 함정, 전문가들의 경고 이럴 땐 이렇게! 현명한 ETF 투자 전략

레버리지 ETF란 무엇인가요?

레버리지 ETF는 기본적으로 ‘두 배 혹은 세 배의 수익률’을 목표로 설계된 투자 상품이에요. 일반 ETF가 주가지수를 그대로 따라간다면, 레버리지 ETF는 그 수익률을 2배, 3배로 추종하죠. 예를 들어 나스닥이 1% 오르면 TQQQ는 3% 오르고, 반대로 1% 내리면 3% 하락하는 구조예요. 높은 수익 가능성 때문에 매력적이지만, 반대로 손실도 그만큼 커질 수 있다는 게 함정입니다.

2025년 수익률은 왜 이렇게까지 떨어졌을까?

올해는 유독 레버리지 ETF에게 가혹한 한 해입니다. 트럼프 전 대통령의 대중국 관세 발언으로 미국 증시가 흔들렸고, 이에 따라 테슬라, 나스닥, 반도체 지수 모두 줄줄이 하락했어요. 이 하락폭이 고스란히 레버리지 ETF에 반영된 거죠.

ETF 이름	기초 자산 수익률	ETF 하락률
TSLL (테슬라 2배)	-36.31%	-68.21%
SOXL (반도체 3배)	-24.65%	-66.25%
TQQQ (나스닥 3배)	-15.42%	-42.40%

국내 투자자들이 집중 매수한 종목들

국내 투자자들이 어떤 종목을 샀는지 보면 흥미로워요. 올해 들어 가장 많이 순매수한 ETF 상위 3개가 모두 레버리지 종목이라는 거, 알고 계셨나요?

• TSLL - 테슬라 2배 ETF: 약 19억 달러 순매수
• SOXL - 반도체 3배 ETF: 약 14.4억 달러 순매수
• TQQQ - 나스닥 3배 ETF: 약 6억 달러 순매수

 

떨어지는데도 왜 계속 사는 걸까?

사실 투자자들의 이런 행동, 얼핏 보면 비합리적으로 보일 수 있어요. 수익률은 반토막인데 왜 계속 사들이는 걸까요? 그 이유 중 하나는 ‘반등에 대한 기대’입니다. 예전처럼 급락 뒤 강하게 회복한 경험이 있던 투자자라면, 이번에도 "이러다 오르겠지"라는 심리가 작용하거든요. 그리고 또 하나는 '평균 단가 낮추기'. 물타기 전략으로 손실을 만회하려는 시도죠. 특히 MZ세대는 하락장을 매수 기회로 본다는 인식이 강해요.

변동성의 함정, 전문가들의 경고

증권사 전문가들은 이런 상황에서 조심하라고 경고하고 있어요. 삼성증권 리서치센터는 “일시적인 반등에 휘둘려 공격적으로 대응하기보다는 포지션을 정리하거나 보수적으로 접근하라”고 조언했죠. 특히 레버리지 ETF는 시장의 단기 급등락에 민감해서 중장기 투자자보다는 단기 매매자에게 적합한 상품이에요. 여기에 매일 리밸런싱되는 구조도 장기보유에 불리하게 작용할 수 있답니다.

구분	내용
경고 1	단기 반등에 현혹되지 말고 보수적으로 접근하라
경고 2	레버리지 구조상 장기 보유 시 손실 가능성↑
경고 3	매일 리밸런싱으로 인해 수익률 왜곡 발생

이럴 땐 이렇게! 현명한 ETF 투자 전략

변동성 높은 시장에서 살아남으려면 전략이 필요해요. 막연한 기대감보다는 계획적인 접근이 중요하죠. 다음은 전문가들이 권하는 ETF 투자 전략입니다.

• 단기 매매 위주로 대응할 것
• 시장 급변 시 자동 손절 설정 필수
• 손실 시 물타기보다는 전략적 손절 고려
• 분산 투자로 리스크 헷지

 

Q 레버리지 ETF는 초보자도 투자해도 될까요?

가능은 하지만 추천하지 않습니다. 높은 변동성과 구조적 특성 때문에 숙련된 투자자에게 더 적합합니다.

Q SOXL이나 TSLL 같은 ETF는 장기투자에 적합한가요?

아니요. 이들 ETF는 매일 리밸런싱되는 구조 때문에 장기투자 시 수익률 왜곡이 심해질 수 있습니다.

Q 손실이 나고 있는데도 물타기를 해도 될까요?

무조건적인 물타기는 오히려 손실을 키울 수 있어요. 냉정한 손절이나 전략적 접근이 필요합니다.

Q 최근 들어 관세가 완화된다는 얘기가 있던데, 호재 아닌가요?

일부 완화 조치가 있었지만, 전체 관세가 철회된 것은 아닙니다. 아직 불확실성이 큰 상태예요.

Q TQQQ, SOXL, TSLL 중에 그나마 리스크가 낮은 건?

상대적으로 2배 수익률을 추종하는 TSLL이 리스크가 적다고 볼 수 있지만, 여전히 고위험 자산입니다.

Q ETF 말고 덜 위험한 투자 방법이 있을까요?

기초지수를 추종하는 일반 ETF나, 분산된 글로벌 자산에 투자하는 펀드도 고려해볼 만합니다.

 

투자는 늘 신중해야 하지만, 특히 레버리지 ETF처럼 고위험 고수익 상품일수록 더 냉정한 판단이 필요하죠. 수익률이 크게 빠졌다고 해서 무작정 매수하는 건 '기회'가 아니라 '위험'일 수도 있어요. 여러분은 어떻게 생각하시나요? 댓글로 여러분의 의견과 경험을 공유해 주세요. 서로의 이야기가 큰 도움이 될 수 있거든요!