엑시온그룹, 65억 원 규모 영구 전환사채 발행! 핵심 포인트 총정리

표면이자율 9%, 만기이자율 4%, 전환가 2,159원… 이 숫자들이 어떤 의미일까요?

안녕하세요, 재테크와 투자에 관심 많은 분들께 흥미로운 소식을 전해드립니다. 최근 제 친구가 엑시온그룹의 IR 자료를 보다가 "이거 전환사채 무조건 공부해야 돼"라고 말하더라구요. 뭐랄까, 그냥 평범한 기업 공시처럼 보였던 이 발표가 자꾸만 신경 쓰이는 거예요. 그래서 저도 꼼꼼히 뜯어봤습니다. 오늘은 그 내용을 토대로 핵심만 콕 집어 정리해드릴게요. 금융에 익숙하지 않더라도 쉽게 이해하실 수 있도록 구성했으니 끝까지 읽어주세요!

목차

엑시온그룹 전환사채 개요 표면이자율·만기이자율의 의미 전환가액과 발행 주식 수 분석 지분 희석 리스크는? 투자자 관점에서 보는 기회와 위험 초보자를 위한 전환사채(CB) 기본 개념

 

엑시온그룹 전환사채 개요

2025년 6월 9일, 엑시온그룹은 총 65억 원 규모의 무기명식 무보증 사모 영구 전환사채를 발행한다고 공시했습니다. 여기서 '무기명'이란 특정 개인의 이름이 명시되지 않았다는 의미고, '무보증'은 담보 없이 발행된 채권이라는 뜻이죠. 또한 '영구'라는 표현에서 알 수 있듯, 이 채권은 만기일이 특별히 정해지지 않은 형태로, 발행사가 상환하지 않는 이상 계속 유지될 수 있습니다.

표면이자율·만기이자율의 의미

공시에 따르면 표면이자율은 9%, 만기이자율은 4%로 설정되었습니다. 이 두 숫자가 투자자에게 어떤 의미일까요? 아래 표를 통해 간단히 정리해볼게요.

구분	내용
표면이자율	연 9%의 고정 수익, 발행 시점부터 지급
만기이자율	만기 전 환매 시 적용되는 수익률, 연 4%

전환가액과 발행 주식 수 분석

이번 전환사채의 전환가액은 주당 2,159원이며, 전환을 통해 발행되는 주식은 총 3,010,653주입니다. 전체 주식 대비 7.64%에 해당하는 비율이죠. 투자자 입장에서 이 수치는 어떤 함의를 가질까요?

• 주당 전환가액 2,159원: 현재 주가와 비교해 유리한 조건인지 분석 필요
• 전환 청구 기간: 2026년 6월 9일 ~ 2055년 5월 9일까지
• 희석 예상 비율: 총발행주식의 7.64%, 주가에 영향 가능성 있음

 

지분 희석 리스크는?

전환사채의 핵심 리스크 중 하나는 바로 ‘지분 희석’입니다. 이번 엑시온그룹의 전환사채가 모두 전환될 경우, 기존 주주의 지분율은 7.64%만큼 줄어들게 됩니다. 물론 전환 시기는 2026년부터 2055년까지 꽤 여유가 있지만, 주가가 전환가액 이상으로 올라가면 조기 전환 가능성도 무시할 수 없죠. 이럴 경우 기존 주주 입장에선 상대적으로 권리 약화가 발생할 수 있어요.

투자자 관점에서 보는 기회와 위험

표면이자율이 9%라는 점에서 분명 투자 매력은 있습니다. 하지만 전환 시점, 전환 주가, 기업의 성장성 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해야겠죠. 아래 표는 투자자 입장에서 이 사채가 갖는 장점과 단점을 정리한 것입니다.

구분	내용
기회	높은 표면이자율(9%)로 인한 수익 기대, 향후 주가 상승 시 전환 차익 가능
위험	주가 하락 시 전환매력 하락, 만기까지 자금 묶일 가능성, 지분 희석 우려

초보자를 위한 전환사채(CB) 기본 개념

전환사채(Convertible Bond, CB)는 말 그대로 ‘채권이지만 나중에 주식으로 바꿀 수 있는’ 하이브리드 금융상품입니다. 아래 리스트를 통해 전환사채의 주요 특징을 간단히 정리해 드릴게요.

• 채권으로 이자 수익을 받을 수 있음
• 주가 상승 시 전환해 자본차익을 기대할 수 있음
• 지분 희석의 가능성으로 기존 주주 입장에서 민감한 사안

 

Q 전환사채란 정확히 무엇인가요?

채권이지만 일정 조건 하에 주식으로 전환할 수 있는 금융상품이에요. 이자도 받고, 주식으로 바꿔 수익도 노릴 수 있는 구조죠.

Q 영구 전환사채는 일반 전환사채와 다른가요?

네, 영구 전환사채는 만기가 없거나 매우 길어 발행사가 상환 의무가 사실상 없는 구조입니다. 대신 이자율이 높은 편이에요.

Q 전환가액은 무엇을 기준으로 결정되나요?

대개 주식의 시장 가격, 할인율, 미래 성장성 등을 반영해 정해집니다. 투자자와 발행사 간의 협의도 큰 역할을 해요.

Q 주가에 어떤 영향이 있을 수 있나요?

전환이 이뤄질 경우 주식 수가 늘어나 지분 희석이 발생하고, 이에 따라 주가가 하락할 수도 있어요. 시장 반응에 따라 다릅니다.

Q 이번 전환사채의 이자 구조는 어떤가요?

표면이자율 9%로 시작하지만, 만기 상환 시 이자율은 4%로 계산돼요. 중간에 전환하면 더 유리할 수도 있죠.

Q 전환 청구 기간은 어떤 의미인가요?

2026년부터 2055년까지 투자자가 원할 때 주식으로 전환할 수 있는 기간이에요. 길게 보유해도 되고, 유리한 시점에 전환해도 됩니다.

 

엑시온그룹의 전환사채 발행, 겉보기엔 복잡해 보일 수 있지만 조금만 들여다보면 투자자와 기업 모두에게 의미 있는 선택이라는 걸 알 수 있어요. 특히 높은 표면이자율과 유연한 전환 조건은 이 사채의 매력을 한층 높여주죠. 물론 항상 그렇듯 투자에는 리스크가 따르니 신중하게 판단하셔야 해요. 이 글이 여러분의 투자 판단에 작은 도움이 되었기를 바랍니다. 혹시 궁금한 점이나 더 알고 싶은 주제가 있다면 댓글로 남겨주세요! 저도 계속 공부하며 함께 나누겠습니다 😊